Su reducida extensión, las malas condiciones agronómicas, el escaso potencial demográfico y la marginalidad provincial y comarcal han condicionado negativamente el desarrollo económico de Palenciana, dando lugar a una precariedad estructural que claramente se manifiesta en las líneas que siguen.

Sus índices de actividad global -35,9 %- y, sobre todo, los de participación de la mujer en la actividad laboral -7,5 %- son inferiores a las tasas medias de la comarca.

La economía de Palenciana depende fundamentalmente de la agricultura. El 47 % de su población activa vive dedicada al cultivo y cuidado de las tres cuartas partes de su superficie. El olivar -68 %- no tiene aquí la importancia que en otros municipios, lo cual redunda en beneficio de los cereales -con el porcentaje más elevado de la comarca, 25 %-, los almendros y también las viñas.

La estructura de la propiedad adolece de los males del minifundismo, ya que el 65 % de las propiedades tienen una extensión inferior a las cinco hectáreas. En los terrenos no cultivados una importante masa de pinos ha mermado la importancia de la cabaña ganadera.

La industria, construcción y servicios se reparten el resto de la población activa. El 12,8 % se dedica a las actividades industriales que están relacionadas con el aceite y una fábrica de embutidos de reciente implantación. La construcción -14,8 %- presenta una gran vitalidad, aunque muy probablemente sólo se trate de una situación coyuntural. El 23 % restante de sus trabajadores se dedica al sector servicios, cuyas actividades dominantes son los bares y comestibles.

Palenciana ocupa el penúltimo lugar provincial por el nivel de renta de sus habitantes. El resto de sus indicadores socioeconómicos -matriculación de vehículos, nivel de instrucción, etc.- presentan valores más aceptables y similares a los de otros municipios de la comarca. A pesar de todo, en los últimos años la sangría emigratoria se ha detenido y el paro ha descendido.